“健康險的市場目前是峽谷式的競爭。”近日，在接受第一財經獨家專訪時，平安健康保險股份有限公司（下稱“平安健康險”）董事長朱友剛感嘆道。這也是他在上月末任職資格正式獲批之后首次接受媒體專訪。

從平安產險換至平安健康險，朱友剛面對的依然是一個激烈競爭的“紅海”。一方面，目前健康險迎來了巨大發展機遇，但另一方面，這個專業性極強的行業擠滿了參與者。在這樣的情況下，包括平安健康險在內的6家專業健康險公司雖已成立多年，但無論從規模還是市場上的存在感來說，似乎都陷入了頗為尷尬的處境。

朱友剛表示，反觀國外成熟保險市場，健康險與傳統壽險是完全不同的發展路徑，需要的專業性極強，健康險公司巨頭在規模業績和市場估值方面也完全不輸傳統壽險公司。因此，堅持專業化路線應是專業健康險公司快速發展的必然選擇。

健康險的“峽谷式競爭”

近幾年來，隨著大眾健康意識的提升以及百萬醫療險的崛起，健康險似乎成了保險市場上那一抹最亮的色彩。

銀保監會數據顯示，2020年，健康險業務原保險保費收入8172.7億元，同比增長15.7%，增速高于其他各大類險種。而這個數字相較于2000年的65.48億元，已增長了近124倍。

事實上，在“健康中國”的國策下，健康險正面臨著史無前例的發展機遇。在“健康中國2030”規劃綱要中，商業健康保險的發展就已被列入重點工作，而去年年初多部門聯合發布的《關于促進社會服務領域商業保險發展的意見》更是明確：力爭到2025年，健康險市場規模超過2萬億元。

盡管健康險市場前景一片光明，但在朱友剛看來，這個市場正面臨著“峽谷式”的競爭。“健康險業務幾乎所有的保險公司都在做，所有的頭部互聯網平臺也都能銷售，同時近一年多來還有介于醫保和傳統商保之間的普惠型惠民保類業務橫空出世。”

為了健康險市場而生的專業健康險公司也被裹挾其中。從2005年人保健康、平安健康險等第一批專業健康險公司正式開業以來，除去計劃要換成壽險牌照的和諧健康，目前市場上共有6家專業健康險公司。

盡管這些公司已從過去的“盈利難”問題中解脫出來，近兩年的規模和凈利潤都有不錯的增長，但總體而言規模仍然偏小。

據第一財經記者統計，這6家專業健康險公司2020年共實現保險業務收入623億元，這個數字較2019年同比增長近五成，不過623億元在整個健康險去年8172.7億元的保費規模中占比僅有7.6%。

來源：第一財經記者根據公開數據整理

更重要的是，專業健康險公司經過這些年的發展，與壽險公司相比已然沒有體現出絕對的差異性和獨特性。盡管平安健康險擁有目前市場上期限最長的20年保證續保長期百萬醫療險產品，但朱友剛仍然覺得如履薄冰。

“這6家‘小弟’如何來承載我國專業健康險的重大任務？說得嚴峻一點，這不只是沖出競爭‘峽谷’的問題，而是生存問題。”朱友剛表示。

他山之石：健康險公司應走專業化道路

反觀國外成熟保險市場，壽險公司和健康險公司是兩條完全不同的道路。“從海外市場近百年的發展歷程來看，健康險確實都是走專業化道路。”朱友剛稱，“專業化”體現在以下兩個方面：第一是監管體系的專業化。健康險的監管體系獨立于產險壽險之外，它不僅僅是商業保險，而是每一個國家的社會保障體系的有機組成部分，因此必須與國家的基本社會保障體系相協調。

從健康險的結構來看，歐美市場主要是以醫療保險為主，而全球只有亞洲市場是以重疾保險為主，醫療險為輔，不過醫療險正在快速增長中。朱友剛認為，給付型的重疾保險精算基礎主要是疾病發生率，而醫療保險以報銷型保險為基礎，與醫療健康、醫療管理生態緊密契合，其定價需要與疾病發生率、疾病診療、康復費用等眾多因素相關聯。“所以醫療保險既要管理好健康體，也要管理好亞健康體、慢病體、疾病體，否則會進入‘死亡螺旋’的陷阱，即健康體越來越少，疾病體越來越多，保費標準越來越高。”朱友剛說。

在朱友剛看來，從國外健康險的發展規律來看，要沖破這一“峽谷式”的競爭，避免進入死亡循環，就必須發揮出健康險公司的專業性，這需要將保險保障與醫療服務相結合，對健康客戶進行健康管理，對疾病體客戶進行醫療管理，才能形成良性循環。

以美國健康險巨頭美國聯合健康（UNH.N）為例，根據中信證券研究報告，其ROE冠絕美國四大保險公司。而在其業務結構中，兩大業務條線健康保險業務和健康管理產業鏈彼此獨立，卻又相互促進，互為保障，協同作用明顯。其中，其健康管理產業收入正在快速增長，貢獻的利潤近年已接近于傳統的健康險業務板塊。

“在國外市場，專業健康險公司的估值表現也很亮眼，甚至可以達到傳統壽險的數倍。”朱友剛表示。Wind資訊顯示，截至北京時間5月11日，美國聯合健康收盤價為411.7美元，總市值為3885億美元，過去十年股價漲幅超過10倍。

“從國外成熟保險市場來看，遵循健康險的規律，堅定的走專業化道路是必然的選擇。”朱友剛表示。

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