“一心搞錢”的投資者與日俱增的入市熱情卻與投資知識、投資理念的實際儲備不成正比，在這一背景下，投資者對專業知識的渴求日益高漲，以微淼商學院、長投學堂等為主的在線理財教育機構承接了這一需求。但北京商報記者注意到，在線理財教育機構問題頗多，前有12元的理財小白課程“初涉江湖”，后有近7000元的進階課“請君入甕”，而課程退費難更是引發了消費者的集中投訴。

鼓動性更大？

“我就是從某平臺上了解到的，看了他們的介紹視頻，感覺自己拓展理財知識的需求越來越迫切了。”有著長期股票投資經驗的陳軍(化名)向北京商報記者說道。據他透露，此前已完成了微淼商學院12元的“12天小白理財訓練營”課程(以下簡稱“小白課”)，目前在考慮后續是否要報名“老師”推薦的6998元的進階課程。

從陳軍分享的小白課課程表中，“如何從窮人思維過渡到富人思維”“對于年輕人財務自由有多重要?”“懶人躺賺的理財方式(指數基金)”等標題相繼出現。

談及“老師”，陳軍更直言“非常勵志”。據他了解，“老師”最初也是微淼商學院的學員，家境比較普通，畢業后在北京工作，讀了很多投資方面的書，也了解許多知名的投資案例，后來從學員晉升成“老師”，希望能幫助更多的人掙到錢。

滬上某中型公募內部人士表示，曾看過部分在線理財教育機構發布的視頻，“個人認為視頻內容的鼓動性要大于實際的投教意義”。北京一位公募資深從業人士則強調，如果是單純分享理財知識，培養投資者實現財富自由的意識尚可，但如果涉及到如何投資股票或基金，若相關人員不具備相應的證券投資咨詢業務資格或基金投資咨詢業務資格則屬于踩了紅線。而對于“老師”是否具備上述資格，陳軍坦言，并不了解。

另外，據陳軍了解，6998元的課程屬于小白課的“進階版”，包括投資實操課、財務報表分析等，有多個微淼商學院合作的操盤手擔綱導師，包括公募、私募的人，時間長達半年，而且可以永久學習，不撤群。與之相對應的，是小白課結束后第二天，未在當時報名交錢的會被統一撤群。“我們那個班，老師基本上是在第10天左右開始和大家推薦進階課，當天就有30多人交了錢，直到結束的那天我能看到有六七十人報名。老師也前后兩次來找過我，勸我報名，但我當時沒想好就沒報，具體的課程內容也不清楚”，陳軍回憶道。

北京商報記者查詢微淼商學院官網及手機App發現，陳軍多次提及的6998元的進階課并未出現在相關的課程介紹當中。在公布的5項課程中，最低的小白課為12元，最高的財務自由工具操作技能課也僅為4198元，除998元的“中央財經高級研修班”外，其余4項課程的設計者均為封賀，官網信息顯示，封賀為微淼商學院創始人，復旦大學經濟學學士，29歲實現財務自由，十年投資實戰經驗。

那么，6998元的課程究竟包括了哪些內容?是否能直接報名?相關的導師又是否“持證上崗”?帶著這些問題，北京商報記者以“有意向購課的學生”的身份撥打了微淼商學院官網提供的客服電話。不過，在溝通的過程中，記者發現，客服對這一課程如何報名及具體內容并不了解，并坦言公司事實上主要包括兩項課程，即小白課和進階課，而客服的主要工作是幫助學員解決報名找不到老師，或分班后不知道什么時候開課等問題。該客服還多次建議記者先報12元的小白課。

投訴不斷

北京商報記者查詢發現，在某平臺上，以“微淼學堂”“微淼財務自由”“微淼財商新思維”等為首的掛名“微淼”且粉絲數破10萬的用戶超過5個，最高達224萬粉絲，獲贊727.3萬。天眼查顯示，微淼商學院品牌背后是霍爾果斯財商信息科技有限公司，成立于2017年4月，法定代表人王樓樓，注冊資本400萬元。

而除了微淼商學院，上述提及的長投學堂成立于2011年，隸屬于上海昌投網絡科技有限公司。“作為理財教育行業的開拓者，是國內率先推出定制化課程的在線理財教育機構。截至2020年8月，超過500萬付費學員在長投學堂學習理財課程，踏上理財改變生活的道路”，長投學堂官網中如是介紹自己。另外，某平臺中名為“長投學堂”的用戶至今也已獲贊111.7萬。

不過，在官網介紹和互聯網傳播的“盛名”之下，微淼商學院和長投學堂的投訴也源源不絕。據黑貓投訴平臺數據顯示，截至3月8日22時，關聯微淼商學院的投訴量已達到595條，其中，僅3月8日當天，就有10條相關投訴。目前的投訴階段的數據顯示，已回復592條，已完成306條。

不予退款、虛假宣傳、誘導消費等問題成為投資者的“集火點”。其中，微淼商學院方面的涉訴金額多為6998元。就投訴的情況而言，部分無法一次付清學費的客戶還曾在購買課程時，被“老師”推薦通過京東白條、支付寶花唄或借錢的方式購買進階課程，并被保證“不滿意就能退款”，但在后續擬進行退費時，卻又遭遇重重困難。

在與微淼商學院客服溝通的過程中，北京商報記者獲悉，退費有具體的合同規定，需要學完全套課程，拿到畢業證書兩日內，如果覺得課程的價值與價格不符才可以退費。然而，根據部分投訴顯示，取得畢業證書需要符合一系列的條件，包括課程分數、導師打分、作業完成情況、期末論文等。另外，也有投訴人表示，作業視頻及時完成，分數達標，但卻無法拿到畢業證書。

關于長投學堂的投訴量也多達150條，最新投訴出現在2月27日。另外，長投學堂的投訴要求同樣多集中在退款方面，涉訴金額則多在1000-2000元之間。

行業發展初期

在業內人士看來，居民儲蓄快速入市的背景下，投資者希望通過理財投資賺錢無可厚非，或者可以說是一個很好的現象。但問題就在于，投資者是否對相應的教育機構有所了解、對相關的傳播內容有辨別能力，以及對基礎的投資知識和背后風險較為明確。

“草根”投教平臺層出不窮，操作混亂，而作為進行投資者教育工作正規軍的公募基金公司，開展投教工作則面臨著人手不足、管理重視程度不夠等問題。

北京商報記者注意到，2020年下半年至今，公募行業刮起了一股“視頻直播風”，基金經理、理財主播紛紛來到臺前，分享投資經驗，提示風險。

前述滬上公募內部人士坦言，此前通過視頻號進行投教風起的時候，公司也在大力拓展業務，高頻率地進行文案編寫和視頻制作，希望通過通俗易懂的內容轉化讓更多投資者了解并認可公募基金。但隨著時間的推移，部門每位同事的日常工作不變，在此基礎上繼續高頻率、高質量地進行視頻、直播輸出確實有些“分身乏術”。目前公司內部專門負責投教內容文案、視頻和宣傳的同事僅一人，發布的頻率也較此前有所降低。

在財經評論員郭施亮看來，隨著市場行情的逐漸活躍，投資理財的觀念開始深入人心，但在線理財教育的質量參差不齊，對投資者而言，關鍵要懂得選擇有實力的在線理財教育機構，頭部機構為好，但仍需警惕理財機構里面的付費陷阱，對部分促銷課程更應該打起“十二分”精神。同時，在線理財教育機構最重要的是要踏踏實實地為投資者做好投教，不要設置太多的付費陷阱，讓投資者有收獲，減少踩雷風險，才能夠更好地獲得投資者的信任。

南方一家基金公司市場部人士也指出，部分在線理財教育機構在線上發布的視頻過分強調了理財投資可能帶來的收益，很少提及潛在的風險。“部分視頻的內容很不專業，甚至可以說是漏洞百出，因此投資者更要學會如何去辨別傳播的內容。當然，在線理財教育行業發展仍處于初期階段，很多內容都還有待監管規范。”

資深基金研究專家王群航建議投資者優先選擇證監會、中基協，以及正規的公募基金公司網站或其他的大型門戶網站，進入投教專欄進行理財投資知識的學習。“還有一個最核心的學習方法，投資者也可以通過官方鏈接把從業人員資格考試的書買來學習一下，可以不參加考試，但作為日常學習是完全沒有問題的。”北京商報記者 孟凡霞 劉宇陽